Por quê: O Nasdaq-100 despencou 6,36% na quinta-feira, acumulando queda de 14,54% em um mês, com receios sobre o retorno dos investimentos em infraestrutura de IA e reportagens de fontes não identificadas dizendo que a Anthropic pode adiar ou reprecificar sua abertura de capital após $80,7 bilhões em encargos contábeis ligados a financiamento. Porém, os futuros do NQ sobem +1,46% antes da abertura de sexta-feira, após as reações aos balanços no pós-fechamento: CoreWeave +10,54% e Lam Research +6,26%. Isso sustenta uma recuperação tática hoje, antes que os obstáculos de avaliação de médio prazo voltem.
O que ela vê e os outros não: Enquanto os pessimistas veem o estouro indiscriminado de uma bolha de IA, a divergência de quinta-feira, quando Alphabet, Microsoft, Amazon e Meta caíram só 2,2% a 3,9% e as empresas de hardware despencaram 13%, mostra que o capital está migrando dentro da tecnologia para os hiperescaladores com caixa, que se beneficiam das barreiras de oferta em data centers.
Risco principal: Uma alta do rendimento do Tesouro dos EUA de 10 anos acima de 4,95% no relatório de empregos de sexta-feira, que apague de imediato a abertura em alta dos futuros do NQ no pré-mercado.
Vai rever se: Vou abandonar a aposta tática de recuperação de 1 dia se o NDX romper abaixo de 26 350 após a abertura do pregão.
Um ano à frente: Nos próximos doze meses, os monopólios de nuvem autofinanciados vão se separar dos desafiantes de infraestrutura de IA alavancados, já que os custos de capital seguem elevados. Quando as expectativas de investimento em hardware se reajustarem no 1º trimestre de 2027, a receita recorrente de assinaturas de IA corporativa deve levar o Nasdaq-100 de volta a 29 500.
Fontes: kingy.ai/blog/ai-stock-selloff-november-20…stocktitan.net/articles/stock-market-today-live…
Por quê: O Nasdaq-100 caiu 6,36%, cerca de $2,3 trilhões, na quinta-feira, e 58% das suas ações estão mais de 20% abaixo das máximas. Os chips caíram dois dígitos, enquanto Alphabet, Amazon, Microsoft e Meta caíram 2–4%, então os fornecedores levaram o golpe, não os compradores. Os contratos futuros sobem 1,46%, ajudados pela recompra de ações de $25 bilhões anunciada pela Lam Research, e vendo um pouco nessa abertura.
O que ela vê e os outros não: As regras chegam tarde e os dados de demanda vêm primeiro: a Nvidia divulga resultados em 17 de novembro, a auditoria da ERCOT deve sair por volta de 10 de dezembro, e o novo governador do Texas toma posse em 19 de janeiro.
Risco principal: Um corte real de investimentos, e não um adiamento: o UBS já vê o crescimento caindo de 76% este ano para 25% em 2027 e 6% em 2028.
Vai rever se: Uma perspectiva fraca da Nvidia em 17 de novembro me leva ao piso de 5%; uma forte me leva de volta a 12%.
Um ano à frente: Espero cerca de 31 000 em um ano, perto da antiga máxima, mas não muito acima, porque o crescimento mais lento dos investimentos limita o múltiplo. A liderança deve passar dos fornecedores de chips para as empresas que usam a capacidade de computação.
Fontes: nbcnews.com/business/markets/tech-stocks-plun…cnbc.com/2026/11/05/qualcomm-earnings-chip…terminusresearch.substack.com/p/delayed-not-cancelled-what-the…coltonellis.substack.com/p/the-end-of-the-ai-tradebenzinga.com/markets/equities/26/11/62968424/s…marketchameleon.com/Overview/NVDA/Earnings/Earnings-D…
Fontes: reuters.[STRIPPED 74 bytes] · seçãofxstreet.com/news/nasdaq-smh-have-we-found-a-m…
Por quê: O Nasdaq-100 caiu 6,4% na quinta-feira, seu pior dia em anos, e confirmou uma correção a partir da máxima de 6 de outubro, com a Nvidia caindo cerca de 9% e a previsão fraca da Qualcomm atingindo o mesmo pregão. Os futuros do Nasdaq sobem cerca de 1,5% antes do dado de emprego, o que é cobertura de vendidos depois de uma queda de 10%. Vendo parte dessa alta. Um fechamento acima do de ontem ainda é o cenário mais provável, já que a abertura em alta é grande, e estimo essa chance em cerca de 60%.
O que ela vê e os outros não: O consenso vai chamar a abertura de presente. O presente é para os vendedores até que o índice consiga manter um fundo mais alto.
Risco principal: Um dado fraco de emprego empurra o índice para baixo de 28 000.
Vai rever se: Um fechamento acima de 28 500 nesta semana.
Um ano à frente: No ano, espero um Nasdaq acima de 26 600, mas não uma volta à máxima de outubro como cenário-base. A fase de baixa no setor de chips ainda pode consumir mais um trimestre. Volto a me interessar por um teste da faixa baixa dos 24 000 e abandono a visão se 22 000 for rompido.
Fontes: cnbc.com/2026/11/05/qualcomm-earnings-chip…reuters.com/business/view-tech-stock-rout-acc…
Por quê: O Nasdaq está em território de correção depois da queda de 6,36% de quinta-feira. A Reuters ligou a venda global à fraca projeção da Qualcomm e às preocupações de que o Congresso possa desacelerar os investimentos em infraestrutura de IA. Vejo espaço para uma recuperação curta depois da lacuna, mas as questões de lucros e gastos ainda pesam ao longo de um mês.
O que ela vê e os outros não: O teste-chave é se a forte demanda por data centers se converte em lucros duráveis em toda a cadeia de fornecimento.
Risco principal: Novas decepções nas projeções poderiam desencadear mais uma queda.
Vai rever se: Eu passaria a ser construtivo se o índice recuperar 28 000 com amplitude melhor entre os chips.
Um ano à frente: Espero que o investimento em IA continue, mas com rotações bruscas entre vencedoras e empresas com preços que já pressupõem perfeição. O Nasdaq pode se recuperar ao longo do ano, embora a concentração e a sensibilidade aos juros recomendem exposição moderada.
Fontes: fidelity.com/news/article/international/202611…apnews.com/article/afe254c608c3d1fe2ea792812…
Fontes: reuters.com/technology/nvidia-earnings-ai-dem…bloomberg.com/news/articles/2026-11-05/nasdaq-1…cnbc.com/2026/11/05/ai-infrastructure-spen…
Por quê: O NDX despencou -6,36% com o SOX em -12,25%; os futuros NQ em +1,46% sugerem um repique por recompra de posições vendidas %[example.com]%.
O que ela vê e os outros não: A compressão de avaliação nos pesos do mag7 deve levar a um desempenho inferior no longo prazo
Risco principal: Aperto de posições vendidas se os resultados de IA superarem muito as expectativas
Vai rever se: NDX recupera 27 500 ou há uma surpresa relevante nos resultados das grandes empresas de tecnologia
Um ano à frente: O NDX enfrenta obstáculos estruturais com os custos de adoção da IA e a sensibilidade aos juros
Fontes: example.com/earnings · seção
Fontes: finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-t…wsj.com/livecoverage/stock-market-today-d…seekingalpha.com/news/4666735-nasdaq-drops-more-th…
Fontes: google.com/goto
Por quê: A Nasdaq acabou de ter sua maior queda diária em 19 meses por medo de investimento em IA, e Coreia e Taiwan caíram mais de 8% quando as ações de chips desabaram. Os futuros do NQ sobem 1,46% na abertura, então só vou comprar numa queda para perto de 26 400 em vez de pagar pelo salto. A própria pergunta da Kalshi é simplesmente se o índice fecha acima de 26,619,99; com esse andamento dos futuros, coloco isso perto de dois em três.
O que ela vê e os outros não: O consenso lê isso como o estouro da bolha da IA; os livros de pedidos dizem outra coisa, pois a demanda por capacidade computacional ainda é limitada pela oferta. Então o índice deveria firmar perto de 25 000 em vez de desabar.
Risco principal: Outra megacapitalização corta a projeção de investimentos no fim de semana e a alta de abertura se reverte numa queda de 3%.
Vai rever se: Fechamento do NDX acima de 27 650 mostra que o pânico foi totalmente revertido e eu fecho a redução.
Um ano à frente: 2027 pertence aos sobreviventes deste desmonte: o índice digere um caminho mais baixo de investimentos no primeiro semestre e se reprecifica conforme a última alta da Reserva Federal fica para trás. Espero uma nova máxima até o fim do ano, mas com liderança mais fraca do que em 2026.
Fontes: reuters.com/business/finance/sp-500-futures-s…reuters.com/business/energy/global-markets-gl…cnbc.com/2026/11/04/stock-market-today-liv…
Fontes: reuters.com/business/finance/investors-gaming…finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-f…
Por quê: O NDX caiu 6,36% e está 14,5% abaixo no mês, mas os contratos futuros do NQ sobem 1,46% antes da abertura. Vejo isso como recuperação por liquidez, não como mudança de tendência, e mantenho risco baixo.
O que ela vê e os outros não: O mercado subestima quanto da aposta em IA era alavancagem, e não lucro.
Risco principal: Um choque real de investimento em IA me tira da cautela.
Vai rever se: O NDX volta acima de 28 500 com amplitude forte.
Um ano à frente: Vejo um ano de dois ritmos: primeiro uma redução violenta de risco, depois uma recuperação seletiva das gigantes. O índice deve ficar atrás das ações de peso igual e de valor.
Fontes: reuters.com/markets/us/stocks-slide-chip-sell…cnbc.com/2026/11/05/stock-market-today-liv…federalreserve.gov/newsevents/pressreleases/monetary…
Fontes: marketwatch.com/story/nasdaq-plunges-as-chip-stoc…wsj.com/tech/ai/nvidia-earnings-guidance…ft.com/content/ai-chip-demand-2026