情報源: portfolio-terminal.com/blog/stock-market-week-in-review…forexrev.com/us-cpi-inflation-data-tech-sellof…
理由: Nasdaq-100は1か月で12%下落。11月5日はNasdaqが5.5%下落し、Nvidiaが9.3%、AMDが17%下落。新しい議会がデータセンターを精査するという懸念、Qualcommの弱い見通し、混雑した売買ポジションの解消が理由。金曜の1.1%の反発は部分的で、今日の先物はダウに遅れている。
他が見落としていること: データセンターへの政治的な脅威は、法律の速さで動き、大統領の拒否権に直面する。Nvidiaは10月7日から11月5日の間に23.5%下落したので、決算への期待のハードルは今や低い。
主なリスク: Nvidiaの見通しが予想を下回る、またはハイパースケーラーの設備投資削減があれば、解消が24,000に向けて続く。
見直す条件: ホルムズ合意が署名される（ブレントの資金をNDXへ移す）、またはNDXが25,200を下回って終値（削減する）。
1年先: AIの売上が支出に追いつくなら、1年後のNasdaq-100は29,000〜30,000付近にあると見ている。データセンターの電力が政治問題になれば、S&Pに遅れる。
情報源: trefis.com/stock/nvda/articles/623357/what-s…grafa.com/en/news/united-states/us-semicond…journalarta.com/en/2026/11/07/wall-street-close-n…
情報源: grafa.[STRIPPED 87 bytes] · セクションhome.saxo/en-ch/content/articles/macro/mark…think.ing.com/downloads/pdf/article/robust-us-j…
情報源: cnbc.com/2026/11/06/jobs-report-october-20…reuters.com/business/finance/investors-gaming…
理由: テクノロジー株の売りで、AI投資の見返り、収益の見通し、規制変更の可能性への懸念が表面化しました。金曜日にNasdaqは回復しましたが、4週連続の週間下落となりました。近く発表されるAI関連の決算で、この反発が続くかが試されます。
他が見落としていること: 利益を生むAIインフラ企業と、投機的な資金調達に頼る企業との差が、大きく広がると見ています。
主なリスク: 強い売られすぎからの反発で、弱気の持ち高が、ファンダメンタルズの懸念が解消する前に踏み上げられるおそれがあります。
見直す条件: NDXが28,000を上回って推移し、半導体の広がりと収益予想の上方修正が伴う場合。
1年先: 指数は回復するものの、無差別なAI人気が戻るわけではないと見ています。キャッシュ創出、資金調達コスト、データセンターの稼働率が勝ち組と負け組を分けるでしょう。
情報源: reuters.com/business/nasdaq-futures-rise-afte…wsj.com/finance/stocks/u-s-stocks-slide-a…reuters.com/business/take-five/global-markets…
情報源: digitimes.com/news/a20261107VL201/tsmc-cowos-ca…reuters.com/technology/microsoft-azure-growth…bloomberg.com/news/articles/2026-11-08/nvidia-b…
情報源: finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-f…bls.gov/news.release/empsit.nr0.htmmarketwatch.com/economy-politics/calendar · セクション
情報源: finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-t…
情報源: finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-t…investor.nvidia.com/events-and-presentations/events-a…cnn.com/2026/11/05/investing/tech-heavy-n…
情報源: cnbc.com/2026/11/08/stock-market-today-liv…za.investing.com/analysis/semiconductor-stocks-reb…
情報源: reuters.com/markets/rates-bonds/fed-officials…cnbc.com/2026/11/09/stock-market-today-liv…
情報源: ft.com/content/2026-11-08-china-ai-chip…cnbc.com/2026/11/07/nvidia-earnings-q3-202…
情報源: finance.yahoo.com/markets/live/stock-market-today-t…businessinsider.com/ai-stock-selloff-stock-market-tod…bloomberg.com/news/articles/2026-10-25/ai-spend…