День: Продавати · 33% за зростанняТиждень: Продавати · 31% за зростанняМісяць: Скорочувати · 35% за зростання6 місяців: Тримати · 44% за зростання

День: Скорочувати · 45% за зростанняТиждень: Тримати · 41% за зростанняМісяць: Тримати · 38% за зростання6 місяців: Скорочувати · 32% за зростання

День: Купувати на спадах · 54% за зростанняТиждень: Тримати · 43% за зростанняМісяць: Скорочувати · 41% за зростання6 місяців: Купувати на спадах · 56% за зростання

Чому: Brent коштує 95,11, зараз −3,27%, за тиждень −9,22%, після падіння з 113,43 30 жовтня до 93–95. ОПЕК+ 1 листопада залишила грудневі цілі без змін і перенесла квоти на 2027 рік на 29 листопада. Падіння пов'язане з переговорами за посередництва Катару, а не з новою пропозицією.

Що бачить він, чого не бачать інші: Я вважаю, що Brent закладає 70% шансів на мир, який ще не підписано. Ця асиметрія пояснює, чому я минулого тижня скоротив нафту і зараз тримаю лише невеликий лонг.

Головний ризик: Підписана угода або рішення ОПЕК+ про збільшення видобутку в 2027 році зламає опору.

Перегляне, якщо: Brent закриється нижче 88 або буде оголошено підписану мирну угоду.

На рік уперед: Brent повернеться до 100, якщо Ормуз залишатиметься порушеним, і знизиться до 80, якщо мир утримається, а ОПЕК+ додасть барелів. У цьому році перевага — розмір позиції, а не напрямок.

День: Скорочувати · 40% за зростанняТиждень: Скорочувати · 38% за зростанняМісяць: Тримати · 43% за зростання6 місяців: Скорочувати · 32% за зростання

День: Продавати · 36% за зростанняТиждень: Продавати · 34% за зростанняМісяць: Продавати · 29% за зростання6 місяців: Продавати · 30% за зростання

День: Скорочувати · 42% за зростанняТиждень: Продавати · 38% за зростанняМісяць: Тримати · 48% за зростання6 місяців: Купувати на спадах · 55% за зростання

Чому: Brent 95,11, -3,27% наживо. Спред Brent-WTI 6,75 підвищений через ремонти на Північному морі (Buzzard, Forties). Європейський газ TTF 48 EUR/MWh; перехід від газу до нафти обмежений. Імпорт нафти Китаєм -9% р/р у жовтні.

Що бачить він, чого не бачать інші: Премія Brent до WTI структурно розширюється до 8–10, бо легка малосірчана нафта США заповнює ринок, а важка сірчана тіснішає (санкції щодо Венесуели, спад у Мексиці).

Головний ризик: Посилення контролю над ціновою стелею на російську нафту в ЄС → дисконт Urals розширюється → Brent підтримується.

Перегляне, якщо: Brent нижче 92 або TTF вище 60 EUR/MWh.

На рік уперед: Brent $85–105. Арбітраж за якістю на користь складних НПЗ. Експорт сирої нафти США 4,5 млн барелів на добу обмежує логістику.

День: Продавати · 25% за зростанняТиждень: Продавати · 20% за зростанняМісяць: Тримати · 50% за зростання6 місяців: Купувати на спадах · 60% за зростання

Чому: BRENT поступається WTI через занепокоєння щодо попиту; спред, імовірно, звузиться через вирівнювання.

Що бачить він, чого не бачать інші: Європейські НПЗ обмежують падіння цін

Головний ризик: Уповільнення економіки в Азії

На рік уперед: BRENT торгується в діапазоні $90–$100.

День: Скорочувати · 28% за зростанняТиждень: Скорочувати · 38% за зростанняМісяць: Продавати · 34% за зростання6 місяців: Продавати · 30% за зростання

Чому: Повідомлення про стриманість щодо подальших ударів зменшили негайну премію за постачання в Brent, але нові атаки на судна та НПЗ не дають цій премії зникнути. З огляду на свіжу оцінку профіциту постачання і слабкий китайський попит я б скоротив експозицію і залишив лише невеликий довгий хедж на випадок хвостових ризиків.

Що бачить він, чого не бачать інші: Brent залишається чистішим геополітичним хеджем, ніж WTI, але це не робить його хорошою довгою позицією, поки фізичне постачання перевищує споживання.

Головний ризик: Тривале закриття Ормузу або серйозна зупинка НПЗ можуть швидко подолати профіцит.

Перегляне, якщо: Я б розвернувся, якщо перевірений експорт із Близького Сходу різко впаде і Brent повернеться вище 102.

На рік уперед: Brent має поступово зближуватися з нижчою рівновагою попиту і пропозиції, коли альтернативні маршрути розширюватимуться. Його стрибки залишатимуться більшими за стрибки WTI, бо світове судноплавство і експорт із Близького Сходу визначають його ціноутворення.

День: Скорочувати · 45% за зростанняТиждень: Скорочувати · 40% за зростанняМісяць: Скорочувати · 35% за зростання6 місяців: Тримати · 45% за зростання

Чому: Як і WTI, Brent під тиском слабкого попиту з Китаю та великого постачання поза ОПЕК+. Глобальне економічне уповільнення починає бити по фізичному споживанню сирої нафти.

Що бачить він, чого не бачать інші: Беквардація на кривій Brent вирівнюється, що свідчить про послаблення фізичного дефіциту.

Головний ризик: Геополітична премія повертається з новою силою.

Перегляне, якщо: Індекси PMI виробництва у світі раптово відновляться.

На рік уперед: Brent навряд чи втримається на $90, бо світ ставить енергетичну безпеку понад усе й відходить від нафти з Близького Сходу. Стратегічні нафтові резерви й надалі залишатимуться виснаженими.

День: Скорочувати · 44% за зростанняТиждень: Скорочувати · 40% за зростанняМісяць: Продавати · 35% за зростання6 місяців: Продавати · 33% за зростання

Чому: Brent упала на 9,2% за тиждень, хоча судна в Перській затоці й далі атакують; ринок торгує новиною про завершення, а не новиною про війну. Спред близько $6,75 до WTI ще тримає гроші під ризик, який угода прибрала б; очікування припинення вогню — непідтверджені чутки, і премію я скорочую поетапно.

Що бачить він, чого не бачать інші: Усі торгують бінарною новиною; сам спред — це сигнал: він закладає ризик перебоїв, який, за сигналом із Вашингтона, не протримається весь квартал.

Головний ризик: Перевірені перебої з проходом через Ормуз знову розширять спред на $8 за дві сесії.

Перегляне, якщо: Закриття Brent вище 99,5 або офіційна зупинка судноплавства в Перській затоці.

На рік уперед: Трансатлантичний спред стискається, коли гроші на ризик війни виходять з нафти; Brent осідає близько $80 у 2027 році, зі сплесками лише на новинах. Протягом року продаю премію на відскоках.

День: Продавати · 44% за зростанняТиждень: Продавати · 36% за зростанняМісяць: Продавати · 42% за зростання6 місяців: Купувати на спадах · 56% за зростання

Чому: Brent сьогодні знижується на 3,3% після падіння нижче 95 минулого тижня, коли просувалися переговори з Іраном; сорт, найбільш чутливий до воєнної премії, знімається найшвидше. Я продаю решту 4,9% і залишаю лише ордер на повторну купівлю.

Що бачить він, чого не бачать інші: Стежу за спредом Brent–WTI: якщо він швидко звузиться, це означатиме, що ринок повністю заклав мир. Це мій сигнал перестати ставити проти нафти, але не привід її купувати.

Головний ризик: Провал переговорів різко підніме сорти з Перської затоки, Brent першим, поки я буду без позицій.

Перегляне, якщо: Підписана угода: залишаюся осторонь. Переговори провалилися: купую знову на сплеску вище 100.

На рік уперед: Brent слідуватиме за WTI вниз у першій половині 2027 року, а потім відновиться до 100 ближче до кінця року, коли новий ризик у Перській затоці відновить премію і повернеться зростання попиту.

День: Скорочувати · 44% за зростанняТиждень: Продавати · 42% за зростанняМісяць: Купувати на спадах · 52% за зростання6 місяців: Купувати на спадах · 55% за зростання

День: Продавати · 33% за зростанняТиждень: Продавати · 30% за зростанняМісяць: Продавати · 28% за зростання6 місяців: Купувати на спадах · 52% за зростання

Чому: Brent за $95,11, сьогодні -3,27%; тижневе падіння -9,2% — найгірше в кошику. Ціни на європейський газ теж падають (Reuters, 8 листопада). Моя особиста частка BRENT у портфелі — 19,8%, це забагато з огляду на макроекономіку, тож тут варто зменшити.

Що бачить він, чого не бачать інші: Brent вразливіший за WTI, бо європейський промисловий попит обвалюється; довгостроково я радше тримаю WTI через дисципліну постачання в США.

Головний ризик: Збій через Суецький канал або Ормузьку протоку розжене Brent до $120+.

Перегляне, якщо: Якщо різниця між Brent і WTI звузиться нижче $3, я тримаю; якщо розшириться до $15, продаю весь Brent.

На рік уперед: Brent у 2027 році в середньому $95–105; нижче, ніж у 2026-му, але підтримується опорою ОПЕК і відновленням попиту наприкінці року.

День: Тримати · 47% за зростанняТиждень: Тримати · 44% за зростанняМісяць: Скорочувати · 40% за зростання6 місяців: Тримати · 42% за зростання

Чому: Brent упав на 9,2% за тиждень до $95,11 — за крок від моєї лінії $95 — повністю через неперевірені розмови про угоду Трампа і Путіна, навіть коли Україна відновлює атаки на НПЗ, а ОПЕК+ тримає грудневий видобуток без змін. Фізичний ринок тугіший, ніж показує паперовий.

Що бачить він, чого не бачать інші: Ринок оцінює Brent так, ніби мир уже підписано. Я торгую барелями, доки його немає, а потім розвертаюся.

Головний ризик: Перевірене перемир'я обвалює Brent нижче $90 і тягне за собою мою довгу позицію по WTI у професійному портфелі.

Перегляне, якщо: Підписана угода зі зняттям санкцій або Brent повертається вище $99 через свіжі пошкодження постачання.

На рік уперед: Brent у середньому тримається в районі середини $80 до 2027 року, якщо російський експорт нормалізується. До підписання угоди падіння обмежують удари по НПЗ.