메모리 반도체 사업을 추적하는 리서치 회사 트렌드포스는 2026년 4분기(4Q26) 전망을 발표했습니다. AI 서버 수요 때문에 메모리 계약 가격이 계속 오르고 있다고 밝혔습니다. 소비자와 기기 업체들은 여전히 부담을 느끼고 있습니다. 계약 가격은 대형 구매자가 계약에 따라 반도체 업체에 지불하는 가격입니다. 일반 D램은 전 분기 대비 10–15% 오를 것으로 예상했습니다. 저장장치에 쓰이는 낸드 플래시는 15–20% 오를 것으로 예상했습니다.
D램 업체들은 여전히 가장 좋은 생산라인을 고성능 서버 칩 생산에 돌리고 있습니다. 그래서 시장 전체의 공급이 부족합니다. 가격 상승세는 다소 둔화되고 있지만 멈추지는 않았습니다.
노트북의 경우, 트렌드포스는 재고로 쌓여 있는 노트북들이 4분기에 부품 원가가 더 올랐다는 점을 점점 더 보여준다고 말합니다. 이는 구매자에게 판매 부진으로 이어지고 있습니다. 그럼에도 PC 업체들은 2027년에도 D램이 빠듯할 것으로 보고 메모리를 많이 사들이고 있습니다. 2026년 내내 D램 업체들은 분기마다 PC 업체와 모듈 업체에 약속한 물량을 공급해 왔습니다. 하지만 2027년에는 생산이 서버 쪽으로 더 옮겨가면서 PC용 메모리 공급이 줄어들 수 있습니다.
서버용 메모리는 사정이 다릅니다. 이제 서버 프로세서가 더 많이 나오면서 클라우드 기업과 서버 업체들이 메모리 칩을 더 많이 사들이고 있습니다. 이들은 에이전틱 AI 작업을 돌리는 일반 서버용 RDIMM 모듈이 필요합니다. 공급사들은 고객이 원하는 작은 용량의 RDIMM을 더 많이 만들었습니다. 그래도 부품 부족, 패키징과 검사 능력의 한계, 전공정 칩 공장이 제품을 얼마나 유연하게 바꿀 수 있는지의 한계 때문에 공급은 수요를 따라잡지 못합니다. 서버용 D램은 4Q26에도 계속 부족할 전망입니다. 일부 공급사는 장기 계약으로 가격을 정하고 있어서, 시장 평균보다 가격을 더 천천히 올릴 수도 있습니다.
휴대폰용 메모리도 압박을 받고 있습니다. 비용은 오르고 값싼 기존 재고는 바닥나고 있어, 휴대폰 생산이 막히고 수요도 줄고 있습니다. 공급사들은 수요가 세고 이익이 더 큰 서버 쪽으로 생산능력을 계속 옮기고 있어 휴대폰용 메모리는 계속 빠듯합니다. 가격은 계속 오르지만, 큰 폭의 인상은 이미 앞선 분기에 반영됐기 때문에 4Q26에는 완만하게 오를 것입니다.
그래픽 메모리에서는 일부 PC 브랜드가 부품 총비용을 줄이려고 구형 GDDR6을 다시 살펴보고 있습니다. 신형 GDDR7 수요는 대부분 AI 칩에서 나오며, 이쪽 구매는 PC보다 강합니다. 공급사들은 GDDR6 생산을 줄이며 서서히 그 시장에서 빠지고 있습니다. GDDR7 생산량은 최고 생산능력이 서버 D램 같은 용도로 가기 때문에 제한적입니다. 그래픽 메모리 가격은 계속 오를 전망입니다.
소비자용 D램은 새로운 수요가 주로 SSD 업체에서 나옵니다. 여기에 홈 네트워크 장비와 TV에서 나오던 기존 수요가 더해집니다. QLC SSD 전망이 좋아지면서 그 SSD에 들어가는 D램 수요도 늘었습니다. 대형 공급사들은 여전히 생산 감축을 유지하고 있어서, 시장은 대만 공급사들에 크게 기대고 있습니다. 가격은 계속 오르되, 오르는 속도는 더 느려질 것입니다.
이제 저장장치 얘기입니다. PC용 SSD는 업체들이 상반기에 쌓아 둔 완제품과 유통 재고로 4분기 출하량을 맞출 수 있습니다. 그래서 주로 부족한 부품만 사들입니다. PC 브랜드는 비용을 아끼려고 주력 모델에 더 작은 용량의 SSD를 넣고 있습니다. 즉 사들이는 개수도, 기기당 용량도 줄어듭니다. 구매자들은 이미 재고가 충분해 많이 필요하지 않아서, 낸드 공급사들은 가격에서 더 유연해졌고 가격 인상 폭을 제한하고 있습니다.
데이터센터에서 쓰는 기업용 SSD는 사정이 아주 다릅니다. 트렌드포스는 2026년 비트 기준 수요가 전년 대비 80% 넘게 늘어날 것으로 봅니다. 클라우드 기업들은 AI 추론 시스템을 계속 짓고 있고, 초점은 대형 언어 모델을 학습시키는 데서 실제 서비스에 활용하는 쪽으로 옮겨가고 있습니다. 에이전틱 AI는 시스템이 정보를 실시간으로 가져오고 저장해 두어야 해서 데이터 양도 크게 불리고 있습니다. QLC SSD는 벡터 데이터베이스에 점점 더 많이 쓰이고 있습니다. 공급사들은 QLC 생산능력과 대용량 제품을 늘리고 있고, 차세대 AI 서버 플랫폼과 함께 PCIe 6.0도 퍼지고 있습니다. 하지만 추가 공급분 대부분은 이미 계약으로 묶여 있어 자유 시장에 풀릴 물량은 거의 없습니다. 그 결과 기업용 SSD 가격 상승세는 4Q26에 더 빨라질 것입니다. 전 분기보다 상승 폭이 더 큰 메모리 품목은 이것 하나뿐입니다.
휴대폰 등에 들어가는 eMMC와 UFS는 휴대폰 브랜드들이 4분기 생산용으로 이미 보유한 재고를 주로 쓰고 있어 추가 구매가 아주 적습니다. TV, 셋톱박스, 웨어러블처럼 마진이 낮은 제품은 가격을 더 올려 줄 여력이 없습니다. 공급사들은 강한 AI 흐름을 등에 업고 더 큰 폭의 가격 인상을 원합니다. 기기 업체들은 공급사와 좋은 관계를 유지할 만큼만, 가장 적은 양을 사들이며 대응하고 있습니다. 협상은 비교적 작은 주문의 가격을 확인하는 수준으로 줄었습니다.
마지막으로 낸드 웨이퍼 가격은 사상 최고치이고, 매장과 기타 유통 채널이 이를 점점 더 감당하지 못하고 있습니다. 주요 구매자인 모듈 업체들도 신중해졌습니다. 공급사들은 여전히 이익을 따라 생산능력을 배분해 웨이퍼 공급은 빠듯합니다. 하지만 모듈 업체들의 구매가 약해서 가격 인상 폭은 완만할 것으로 보입니다.
글과 사진: trendforce.com · 30.09 — 원문 →
메모리 반도체 시장을 연구하는 트렌드포스는 2026년 4분기(4Q26)에도 메모리 가격이 계속 오를 것이라고 밝혔습니다. 가장 큰 이유는 AI 서버의 강한 수요입니다. 일반 D램의 계약 가격은 전 분기보다 10–15% 오를 것으로 예상됩니다. 낸드 플래시 계약 가격은 전 분기보다 15–20% 오를 것으로 예상됩니다. 기업용 SSD는 대형 클라우드 서비스 업체(CSP)들이 워낙 많이 원하기 때문에, 가격 상승세가 빨라지는 유일한 메모리 품목입니다.
D램 업체들은 계속해서 가장 좋은 생산라인을 고성능 서버 칩에 내주고 있습니다. 그래서 시장 전체가 공급 부족 상태입니다. 그래도 가격 상승세는 조금 둔화되고 있습니다. 낸드 플래시는 AI 수요가 빠르게 늘고 있는 반면 일반 소비자 수요는 약하지만, 모든 부문에서 가격은 오르고 있습니다.
PC용 메모리의 경우, 매장에 진열된 노트북은 이제 부품 원가가 더 높아 판매에 타격을 주고 있습니다. 그럼에도 PC 업체들은 2027년에도 D램이 빠듯할 것으로 보고 많이 사들이고 있습니다. 이것이 가격을 떠받칩니다. 2026년 내내 D램 업체들은 분기마다 PC 업체와 모듈 업체에 약속한 물량을 공급했습니다. 하지만 2027년에는 공장 생산능력이 서버 쪽으로 더 옮겨가면서 PC용 D램 공급이 줄어들 수 있습니다.
서버용 메모리의 경우, 이제 서버 프로세서가 더 많이 나오고 있습니다. 그래서 클라우드 기업과 서버 업체들은 에이전틱 AI 작업을 돌리는 일반 서버용 RDIMM 모듈을 더 많이 사들이고 있습니다. 메모리 업체들은 구매자가 원하는 작은 용량의 RDIMM을 생산 구성에 더 많이 넣었습니다. 하지만 부품 부족, 패키징과 검사 능력의 한계, D램 생산 첫 단계의 낮은 유연성 때문에 공급은 여전히 수요를 따라잡지 못합니다. 서버용 D램은 4Q26에도 공급이 부족할 전망입니다. 일부 공급사는 장기 계약(LTA)이 가격 규칙을 정하기 때문에 시장 평균보다 작은 폭으로 가격이 오를 수 있습니다.
휴대폰용 메모리의 경우, 원가 상승과 값싼 재고의 소진으로 스마트폰 생산이 타격을 받아 전체 메모리 수요량이 억눌려 있습니다. 동시에 AI 제품은 강한 수요와 더 나은 이익을 가져다주기 때문에 공급사들은 생산능력을 서버 쪽으로 계속 옮기고 있습니다. 이 때문에 휴대폰용 메모리는 빠듯한 상태가 이어집니다. 가격은 계속 오르지만, 큰 폭의 인상은 앞선 분기에 이미 반영됐기 때문에 4Q26에는 더 느리게 오릅니다.
그래픽 메모리의 경우, 일부 PC 브랜드는 부품 총비용을 줄이려고 GDDR6을 다시 검토하고 있습니다. GDDR7 수요는 대부분 AI 칩에서 나오며, 그쪽 구매가 PC 시장보다 강합니다. 공급사들은 GDDR6 생산을 줄이며 그 시장에서 서서히 빠지고 있습니다. GDDR7 생산량도 제한적입니다. 최신 생산능력이 서버 D램 같은 용도로 가고 있기 때문입니다. 그래서 그래픽 메모리 가격은 계속 오를 전망입니다.
소비자용 메모리는 새로운 수요가 주로 SSD 업체에서 나옵니다. 홈 네트워크와 TV에서 늘 나오던 수요는 그대로입니다. QLC SSD에 대한 기대가 커지면서 그 SSD에 들어가는 D램 부품 수요도 늘었습니다. 그러나 주요 공급사들은 여전히 생산 감축을 유지하고 있어, 시장은 대만 공급사에 크게 기대고 있습니다. 가격은 계속 오르지만 속도는 더 느릴 것입니다.
PC용 SSD는 업체들이 상반기에 쌓아 둔 완제품과 유통 재고로 4분기 출하량을 맞출 수 있습니다. 그래서 주로 부족한 부품만 사들입니다. PC 브랜드들은 비용을 아끼려고 주력 모델의 SSD 용량도 줄이고 있어, 사들이는 수량도 기기당 평균 용량도 함께 줄고 있습니다. 구매자들은 재고가 충분하고 필요도 적어서, 낸드 업체들은 가격에서 더 유연해졌고 인상 폭을 억제하고 있습니다.
기업용 SSD는 아주 다릅니다. 클라우드 기업들이 AI 추론 시스템을 더 많이 구축하면서, 2026년 이 제품의 비트 기준 수요는 전년 대비 80% 넘게 늘 것으로 예상됩니다. 수요도 대형 언어 모델을 학습시키는 쪽에서 실제로 AI를 돌리는 쪽으로 옮겨가고 있습니다. 에이전틱 AI는 시스템이 데이터를 실시간으로 가져와 저장해야 해서 데이터 양을 폭발적으로 늘리고 있습니다. 벡터 데이터베이스에서 QLC 사용도 계속 늘고 있습니다.
공급사들은 QLC 생산능력과 대용량 제품을 늘리고 있고, 차세대 AI 서버 플랫폼과 함께 PCIe 6.0도 확산되고 있습니다. 하지만 추가 공급분 대부분은 이미 계약으로 묶여 있어 공개 시장에 남은 물량은 거의 없습니다. 그래서 기업용 SSD 가격 상승세는 4Q26에 더 빨라질 것입니다. 전 분기보다 상승 폭이 큰 메모리 품목은 이것뿐입니다.
eMMC와 UFS는 주로 스마트폰 브랜드가 쓰는 칩인데, 이 브랜드들은 4분기 생산을 기존 재고로 버티고 있어 추가 구매가 매우 적습니다. TV, 셋톱박스, 웨어러블처럼 마진이 낮은 제품은 가격 인상을 더 흡수하기 어렵습니다. 공급사들은 강한 AI 흐름을 타고 더 큰 폭의 가격 인상을 원합니다. 하지만 기기 업체들은 공급사와의 관계를 지킬 최소한의 양만 사들이고 있습니다. 그래서 협상은 비교적 작은 주문의 가격을 확정하는 수준으로 줄었습니다.
마지막으로 낸드 플래시 웨이퍼 가격이 사상 최고치를 찍었고, 유통 아래 단계의 업체들은 이를 점점 더 감당하지 못하고 있습니다. 그래서 주요 구매자인 모듈 업체들도 구매에 더 신중해졌습니다. 공급사들은 여전히 이익을 기준으로 생산능력을 배분해 웨이퍼 공급이 빠듯합니다. 하지만 모듈 업체들의 약한 구매로 전체 가격 상승은 완만한 수준에 머물 것으로 보입니다.
글과 사진: trendforce.com · 30.09 — 원문 →
